就在华尔街质疑“英伟达能不能配得上2万亿美元市值”时,3个月后,这家芯片巨头便迈入“3万亿美元俱乐部”,超苹果追微软,成为全球市值第二高的公司。但6月6日美股开盘后,英伟达转跌,市值被苹果反超。这或许预示了整个科技行业和市场趋势的重大转变。PC时代微软称霸,智能手机时代则属于苹果,人工智能时代,英伟达登上“美股一哥”的宝座或许不远了。
3万亿美元
自从公司发布全面超预期的一季度财报后,英伟达的股价持续上涨。当地时间6月5日,英伟达股价创下历史新高。截至美股收盘,英伟达涨5.16%,报1224.4美元/股,市值突破3万亿美元。而苹果当日微涨0.78%,市值为3万亿美元。今年以来,英伟达股价已上涨接近150%。
该公司还创下了一个新纪录——2023年5月30日市值首次破1万亿美元,到2024年2月30日首次破2万亿美元,再到如今3万亿美元的“三级跳”,前后仅仅用了1年时间。同样的目标,微软花了6年,苹果用时近4年。
涨势不止于在一季度,财报中还预计,该公司二季度营收将突破280亿美元,上下浮动2%,高于市场预期的266亿美元。该公司CEO黄仁勋在财报会中表示,英伟达最新推出的Blackwell架构芯片将在本财季开始发货,预计下季度产量将增加,第四季度可以部署在客户数据中心。他还称,公司正准备迎接“下一波的增长”。
在英伟达市值反超苹果后,其能否继续增长已成为外界最为关心的话题,从追踪英伟达的72位分析师来看,65位将其评为“买入”,没有分析师给予其“卖出”评级。华尔街投行们一致认为,科技巨头们对英伟达AI芯片的需求以及英伟达不断更新的产品线和CUDA架构筑起护城河,领先地位持续稳固。
大赚特赚之时,英伟达还宣布了“1拆10”的拆股计划,并将在当地时间6月7日正式生效。拆股是一种上市公司增加流动性、吸引投资者的常见策略,将现有流通股份按照一定比例增加股票数量,同时使每股票面价值按比例缩小,从而降低单股股价。
此轮拆股后,英伟达的股价将从1200美元上下调整至120美元上下,便于吸引更多散户投资者入场。历史上,这家公司曾进行过5次拆股,每次拆股后其股价都呈现出稳健的增长趋势。
GPU热潮
英伟达由黄仁勋等人于1993年创建,最初的主力业务是面向游戏的GPU。进入21世纪10年代,该公司发现GPU并行处理多个数据的特性可以显著提高AI的性能,因此投资AI芯片。而自ChatGPT问世以来,人工智能热潮对GPU芯片的强劲需求无疑是英伟达业绩上涨的原动力。
Gartner芯片分析师盛陵海表示:“英伟达的GPU可以说是万能的,既可用作训练,也能用于推理,在企业对未来算力和参数没有明确目标的情况下,使用英伟达的通用芯片是最佳选择,而等到大规模投入应用之后,一些专用芯片的优势就会显现出来,因为更具经济效益。”
“英伟达受益于强大的CUDA软件系统,其他芯片公司即便在芯片硬件指标上赶上英伟达的水平,但是市场已经被英伟达占据主导,要打破护城河是很难的。”盛陵海说道。
一位技术人员透露,英伟达的优势在于使用GPU驱动AI的软件,提供名为“CUDA”的开发平台。“由于AI开发本身基于英伟达的软件,即使有性能接近的半导体问世,也难以替代。”与容易受市场状况影响的其他半导体相比,GPU已成为英伟达的主要阵地,该公司掌握价格主导权,保持着高盈利能力。
目前,包括亚马逊、谷歌、Meta、微软、OpenAI、甲骨文、特斯拉和马斯克的人工智能公司xAI都在争相购买英伟达的新一代AI芯片;此外,多达2万家生成式AI初创公司也正在排队购买通过云服务提供商推出的GPU。
需求的持续强劲也让英伟达感到压力。英伟达首席财务官科莱特·克雷斯(Colette Kress)表示,今年早些时候发布的Blackwell芯片供不应求的状况可能会持续到明年。
硅谷分水岭
近些年来,苹果和微软轮番成为全球最有价值的公司,但英伟达有望打破“二人转”的局面。早在今年年初,就有分析师预测称,苹果和微软之间的竞争可能会变成围绕第二名的争夺。
而对苹果市值的超越,意味着英伟达在硅谷地位的再次转变。自2007年推出iPhone以来,苹果越过美国最大石油公司埃克森美孚,成为全球市值最高上市公司。但在今年,随着微软对AI的投入渐生成效,苹果将这一位置拱手让给了微软。
与英伟达在芯片市场所占据的绝对优势不同,苹果正努力应对iPhone需求疲软和中国市场激烈的竞争。今年以来,苹果股价下跌了2%左右。苹果即将在北京时间6月11日举办WWDC(苹果全球开发者大会)。外界期待此次发布的iOS 18能助推苹果加入AI手机的阵营。据媒体预测,iOS 18有可能带来更智能的Siri,还将提供照片修饰、语音备忘录转录、电子邮件及信息辅助撰写、改进Safari网页搜索等生成式AI功能。
英伟达的强势崛起也改变了支撑美股“科技七巨头”(Magnificent 7)格局。近一年以来,标普指数的上涨主要靠科技股推动,苹果、亚马逊、谷歌母公司Aphabet、Meta、英伟达、微软和特斯拉组成的“七巨头”正是其中的代表。
相比于2022年之前市场流行的“五巨头”,特斯拉与英伟达都是凭借近两年内的高速增长加入的新成员。然而在今年上半年,最后加入的英伟达却以近乎疯狂的增长盖过了其他成员的风头。
一季度美股财报季数据显示,“七巨头”利润平均大幅增长48%,远远跑赢标普500指数7.1%左右的利润增幅。其中,Meta、Alphabet和亚马逊三家各自增长了27%、15%和13%,苹果、特斯拉分别下降了4%、9%,而英伟达的涨幅达到了惊人的628%。
美国银行和加拿大股票策略师Ohsung Kwon在最近的一份研究报告中亦指出,过去一个月,英伟达推动了标普500指数37%的盈利增长。这样的表现以至于高盛都不得不在报告中直言,“七巨头”的称号需要被淘汰了。
北京商报记者 赵天舒
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