周末海外利空因素发酵，市场对今日走势普遍持谨慎态度。结合上周五科技股重挫的表现，今日开盘低开已基本成为共识，但从市场运行逻辑来看，老郭认为海外利空的影响更多集中在开盘阶段，开盘一小时内利空或基本消化，而国内因素才是决定市场后续走向的核心。

未来A股会怎么走

券商观点

从海外利空的实际影响来看，尽管当前全球资本市场风险偏好有所走低，但此次事件的冲击力度有限。一方面，国内提前做好了应对准备，市场流动性保持充裕状态，投资者参与热情并未受到明显抑制；另一方面，海外尚未有实质性关税政策落地，利空消息的实际冲击力被进一步削弱，难以对市场形成持续压制。不过需要注意的是，当前正处于三季报披露窗口期，对于前期大幅上涨、估值高企且缺乏业绩支撑的品种，需警惕业绩不及预期引发的调整风险，这也是当前市场需要重点规避的潜在隐患。

值得关注的是，海外利空并非对所有板块都是负面影响，部分板块反而有望借此迎来新的机会。结合以往关税贸易环境下的市场表现，以及当前市场供需格局和政策导向，以下几大板块的逻辑支撑尤为清晰：

首先是国产替代领域的半导体与软件板块。在海外不确定性增加的背景下，国内对核心技术自主可控的需求进一步提升，半导体芯片、工业软件等关键领域的国产替代进程有望加速。无论是政策层面的扶持力度，还是下游产业的需求释放，都将为相关企业提供业绩增长动力，板块长期投资价值凸显。

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其次是具备护盘属性的金融板块。考虑到今日市场大概率低开，金融板块尤其是银行、保险等权重品种，凭借其低估值、高股息的特点，有望成为稳定市场情绪的重要力量。同时，当前市场流动性充裕，金融机构的盈利预期保持稳定，板块在震荡行情中具备较强的防御性和配置价值。

再者是消费与农业板块。消费板块中的必选消费品类，如食品饮料、医药等，具备较强的抗周期属性，在市场风险偏好下降时，资金往往会向这类确定性较高的领域聚集；农业板块则受益于粮食安全战略的持续推进，以及当前供需紧平衡的格局，相关细分领域如种子、种植等，有望获得政策与市场的双重支撑。

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最后是稀土等绝对反制标的。从历史经验来看，在贸易摩擦升级的背景下，稀土作为我国具有资源优势的战略物资，往往成为重要的反制手段之一。当前稀土行业供需格局持续优化，叠加政策对行业整合与环保的严格要求，相关企业的盈利稳定性和成长性得到保障，板块在当前环境下的战略价值进一步提升。

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综合来看，尽管海外利空导致今日市场开盘承压，但国内市场的基本面支撑稳固，流动性环境友好，无需对市场过度悲观。在投资策略上，可重点关注上述具备明确逻辑支撑的板块，规避高估值无业绩支撑的品种，通过聚焦业绩确定性和政策导向，把握市场结构性机会。


                                        
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