进入4月，又一批期货公司年报陆续发布。从年报情况不难看出，期货行业正在进入新的存量博弈阶段，期货公司综合盈利能力受到考验。但值得注意的是，有多家期货公司都在年报中重点提出了资管业务的发展亮点。
期货公司综合盈利能力受考验
2023年，随着期货市场发展速度和对外开放进程的加快，在满足各行各业的企业风险管理需求的同时，也对期货公司提供精细化服务提出了更高要求。在“强监管、防风险”的背景下，期货行业格局面临重塑。从去年行业的经营数据可以就看出，期货公司的营业能力不断增强，但盈利难度却逐步增大。
从全行业来看，据中国期货业协会公布统计数据，全国期货公司母公司口径2023年营业收入400.90亿元，较上年下降0.17%；营业利润130.36亿元，较上年下降7.75%；净利润99.03亿元，较上年下降9.88%。
从多家证券系的头部期货公司的情况来看，证券公司的年报中被提及2023年的经营情况中，营业收入和净利润都增长的有招商期货和申银万国期货。其中，招商期货营业收入22.74亿元，同比增加9.38%；净利润4.06亿元，同比增加12.47%。申银万国期货营业收入32.01亿元，同比增加34.84%；净利润2.57亿元，同比增加20.19%。
营业收入增加的有华泰期货，2023年营业收入52.74亿元，同比增加26.32%；净利润2.74亿元，同比减少12.18%。净利润增加的有中信建投期货、光大期货和广发期货。其中，中信建投期货营业收入35.26亿元，同比减少54.60%；净利润6.39亿元，同比增加9.60%。光大期货营业收入12.06亿元；净利润3.78亿元，同比增加15.95%。广发期货营业收入14.2亿元，同比减少26.61%；净利润3.41亿元，同比增加39.18%。
还有一些证券系期货公司2023年营业收入和利润都有所下降。其中，银河期货营业收入164.66亿元，同比减少3.48%；净利润5.30亿元，同比减少31.10%。国泰君安期货营业收入100.65亿元，同比减少1.68%；净利润7.1亿元，同比减少18.01%。中信期货营业收入78.25亿元，同比减少25.38%；净利润8.73亿元，同比减少9.98%。东证期货营业收入68.12亿元，同比减少16.19%；净利润5.27亿元，同比减少14.72%。宏源期货营业收入18.73亿元，同比减少58.54%；净利润-2.06亿元，同比减少1036.36%。方正中期期货营业收入7.99亿元，同比减少24.07%；净利润2.03亿元，同比减少18.73%。
从近期发布的A股上市期货公司情况来看，弘业期货在报告中表示，2023年公司以高度的政治责任感，围绕“党建强、治理优、经营稳、融合好”的发展主题，全面落实各项决策部署，充分发挥“A+H”上市公司品牌价值，不断提升服务质量，夯实管理基础，公司总体经营保持稳定。但期货业务也依赖并受益于我国的经济增长及我国资本市场的发展及表现，受经济环境、监管政策、投资者的风险偏好以及国际市场等多方面因素影响。因金融市场行情等宏观因素的影响，2023年公司经营业绩出现一定的下降。弘业期货2023年年度报告显示，去年公司营业总收入19.43亿元，同比增长27.20%；归属于上市公司股东的净利润779.15万元，同比下降37.07%。
瑞达期货也在2023年年度报告中表示，2023 年，公司紧紧围绕监管要求，充分发挥专业优势，扩大公司经营边际，丰富公司经营内涵，不断挖掘自身的资源禀赋，提高公司服务实体经济的能力；通过优化市场布局，以客户需求为导向，更为贴近市场、贴近客户，为客户设计个性化的金融产品及服务，满足不同客户的需求；加强与专业机构的沟通与联系，重点开发机构客户，提高公司法人客户数量及资产规模；全面提升研究能力，以精深的投研体系服务公司业务发展；强化渠道合作，扩大公司客户的数量及业务规模。但因市场行情不及预期、手续费竞争日趋激烈、风险管理业务规模缩减、资产管理业务、基金销售业务受底层资产行情影响业绩表现乏力等因素综合影响，公司业绩出现了下降。年度报告数据显示，2023年，瑞达期货实现营业收入9.26亿元，较上年下降56.01%，实现归属于上市公司股东的净利润2.44亿元，较上年下降16.95%。
新三板上市的海通期货在2023年年度报告中表示，2023年，面对市场环境波动、行业竞争加剧的局面，公司牢牢把握高质量发展的首要任务，积极进取、奋发作为，各项业务保持平稳有序发展。2023年，公司实现营业收入73.41亿元，同比增长10.09%；归属于挂牌公司股东的净利润2.01亿元，同比减少10.13%。
资管业务成为多个期货公司业务亮点
无独有偶，4月初公布年报的多家期货公司，都在具体业务方面提及了公司资管管理业务的发展情况，资产管理业务成为了多家公司的业务亮点。
弘业期货年报显示，截至2023年12月31日，弘业期货资产管理规模人民币184.22亿元，资产管理业务实现收入人民币609.93万元，资产管理规模位居行业前五。
弘业期货表示，面对 2023 年股市、债市及商品市场大幅波动的形势下，公司先后成立了场内波动增益策略的净值型资管产品，以及高评级债券+套利类私募基金的稳健类资管产品。此外，公司不断深化与多方金融机构的合作关系，拓宽产品销售渠道，致力于提升客户服务品质。同时，公司加大了对债券、股票和商品市场的研究力度，尽管整体市场规模面临收缩压力，但通过精准的市场定位和出众的资产管理能力，公司依旧保持了行业领先的资产管理规模，展现出其在复杂市场环境下的竞争优势和可持续发展潜力。
华泰证券在2023年年度报告中提及，子公司华泰期货去年在资产管理业务方面积极推进科技引领的数字化转型及创新引领的业务转型，在FOF为主、自主管理为辅的产品线基础上稳步向多元化拓展，不断丰富产品布局和客户群体，持续加强专业投研赋能业务发展，加快锻造核心竞争优势，满足客户差异化的风险偏好和资产配置需求。截至2023年年末，公司存续期内资产管理计划合计32只，资产管理总规模人民币11.07亿元，期货端权益规模人民币4.44亿元。
海通期货去年则在资管业务收入方面有较大增长。年报显示，2023年公司资产管理业务收入为2.42亿元，同比增长215.66%。对于资产管理业务收入较上年同期增加较大的情况，海通期货在报告中表示，主要系本期资产管理业务规模扩大所致。
在资管业务方面，瑞达期货介绍，公司坚持贯彻“审慎经营、风险可控、操作规范、创新进取”的宗旨，不断完善资产管理制度，加强内部管理，确保资产管理业务平稳运行。2023年，公司高度重视资产管理业务的发展，积极采取各项措施，加大创新力度，不断丰富产品类型，提升研究和资产管理能力，努力向服务机构客户转型，拓宽客户覆盖广度。
年报显示，2023年，瑞达期货资产管理业务实现营业收入0.38亿元，资产管理权益规模为19.83 亿元。根据中国期货业协会公布的统计数据，2023年年末，期货公司及资产管理子公司所管理的商品及金融衍生品类别资管产品规模为228.17 亿元，公司的管理规模占行业同一类别产品规模的比重为8.69%。
对于未来资管业务的发展，瑞达期货表示，公司力争做CTA 的领跑者，实施公募和私募业务“两头并进”协同发展的经营策略。公司将继续抓住市场机遇打造风险可控的资产管理平台，大力发展各类以主动管理为主的产品，不断提高产品销售和交易能力。
对于2024年的规划，华泰证券表示，期货公司资产管理业务将持续完善全业务链合作机制，大力推进数字化平台体系建设，加强基于大平台的全资产、全策略线、全投资工具的投资团队配备，不断推动基于商品 CTA 策略管理能力的产品化，积极构建特色化且具备差异化竞争力的产品体系和管理能力。
本文源自期货日报
友情提示
本站部分转载文章，皆来自互联网，仅供参考及分享，并不用于任何商业用途；版权归原作者所有，如涉及作品内容、版权和其他问题，请与本网联系，我们将在第一时间删除内容！
联系邮箱：1042463605@qq.com