经济都这样了,

  为何我们还没有超大规模刺激?

  文 | A 森

  TOP商业观察 ID: topsygc2020

  全球大滞涨,中国新周期,拥抱一生一次的机会

  玩的就是心跳

  前几天发布了下面的信息,不少资深老铁都在问我:什么信号?

  5月份的制造业PMI出来了,反正不少人很郁闷。再看看上述的喊话,有种随时要出去突突突的感觉。

  毕竟,到底什么是“风高浪急”,什么是“惊涛骇浪”,权威声音没有给出明确的定义。

  当然,其实我们都知道,不管是哪一种,一定是跟美国人有关。

  无非就是美国人爆雷了,或者美国人要跟我们撕逼了,就这两种里面其中一种而已。

  所以,即便今年本应该继续加大刺激力度,甚至应该是全面加杠杆,但是,有形之手定力十足,依旧是边走边看。

  哪怕他们很清楚很多人的信心不足了,看看短线人民币汇率走势就清楚了,可是,人家的定力是真的到位。

  于是,不少朋友会不自觉的提问:为何还没有大规模刺激?到底还要不要经济了?这算是打的什么牌?

  是的,这些问题非常关键,直接决定我们每个人的身家性命,绝对不是可以随随便便忽略的大事。

  能够搞清楚背后的底层逻辑,也就意味着你将获得把握未来投资方向和节奏的密钥!!!

  越是在重大历史时刻,越是不能情绪上头,否则就是自杀行为。

  现在,如果看海外股市,基本上都是爆粗口的冲动了。

  美国一边是银行危机,一边是债务上限,一边股市很high。

  日韩经济早已困顿,但是,股市都已经进入了牛市,而且就是最近的事情。

  至于德法,GDP都是鼻青脸肿的,可人家股市还是很稳哦,甚至经常有点龙抬头的味道。

  反观我们,全世界都知道我们在稳增长,但是,我们的房股短线是真的走势“很特别”。

  其实,现在房产股走成这样,都是同一个原因:

  增量资金入场严重不足

  有形之手是一手的开关,因为我们的生产要素全部是有形之手管控,民间是不具有所有权的。

  既然如此,我们也就可以这么理解,目前的态势就是有形之手存心不拼命加杠杆了。

  为什么呢?难道年轻人的就业形势还不严峻?要知道,疫情三年,发达国家都是拼命发福利给居民家庭的,我们则完全没有,最多给你点贷款优惠。

  所以,我们可以说,反常即妖。

  其实,回忆一下去年年底到今年年初的事情,IMF前后几次强烈呼吁中国有形之手要加杠杆,不能全部让美国人去加杠杆,这不利于全球经济复苏,而且美国也扛不动。

  从2018年开始关注A森的老铁都知道,A森提出过一个独创理论“特里芬难题N阶段理论”。次贷危机后的阶段是,中国先加杠杆,然后美国接力加杠杆,再后来是欧日接力加杠杆,如此循环往复。

  然而,本轮疫情开始,上述循环模式完全被打破了。

  只要美国人加杠杆,我们就是不加杠杆,甚至还要大规模内部整顿(2021年)。

  不仅如此,就算今年美国人加杠杆有难度,我们还是拼命鼓励出口,对于自己加杠杆则各种谨慎。

  其实,次贷危机后,全球总需求要稳住光靠美国早就不行了,这才是为何有上面大循环的原因。

  现在的情况是,中国就是非常谨慎加杠杆,那么,也就倒逼美西方国家只能被动加杠杆了。因为,他们如果不加杠杆,马上他们的总需求就撑不住,接下去各种国内问题就会冒出来了。毕竟,美西方国家的“稳定压倒一切”的任务也是非常重的。超额福利断了,人家就可以要你命。

  这也就意味着,我们一直在放倒钩,存心倒逼美西方国家的债务危机风险持续飙升。

  不得不说,这个是做的非常隐蔽的,而且是高手中的高手啊。

  明面上,任你们唱空,但是,就是很谨慎加杠杆。那美西方国家无奈中只能拼命加杠杆,这后面一旦债务危机爆发,基本上中美博弈攻守易势就成必然了。

  也就是说,等的就是你们爆雷!不爆,那我们帮你们爆!

  其实,俄罗斯今天的打法也是这个逻辑。

  无论多少人嘲讽俄罗斯是个傻缺,但是,俄罗斯始终按照可控的中等烈度来进行俄乌冲突。本质上,俄罗斯也是在反向消耗美西方国家,让美西方国家迫于自己吹逼的立场不断举债烧钱。

  这样,中俄在联手中,等同于各自推升美西方国家债务逐步走向失控的边缘。

  至于俄罗斯,根本不需要担心没有打仗的资源,某大国正在面临严重的产能过剩。这么好的倾到过剩产能的机会,不会错失的。

  所以,不要看美西方国家现在满口嘴炮,牛逼到爆,好像宇宙都是他们的。但是,其实,这个局况对他们很不利。

  中俄民众的生存成本边界线明显低于美西方国家,尤其是在疫情三年后,这点更加清楚。

  应该看到,不是我们不加杠杆,而是我们还在等美西方国家爆雷。

  我们不加杠杆,他们只能被动加杠杆。他们一直加杠杆,叠加高利率,光利息就要他们的命。就像美国,国债利息支出已经超过美国军费,这种重大拐点不是开玩笑的。这也告诉我们,美国的财政后劲严重不足。此时越是要激烈跟我们对抗,则它们烧钱越猛。要不了多少时候,就会因为难以为继而倒地吐血。

  等它们爆了,我们再逆势大幅加杠杆。既可以稳住自己的内需,还可以抢夺全球经济势力版图和优质供给。这将是中国产业升级一个变速的重要节点!

  可以说,如今万事俱备,只欠东风了。

  必须看到,我们其实也是想要美国的命的,因为这货过去实在太过分了。

  本轮美国一旦爆雷,通胀会更高,滞胀将会完全显性化。

  在没有足够财政支撑的背景下,美国的攻势将会疲态显露,发达国家的供给不足将更加严重。

  届时,环顾全球,只有我们是产能过剩,人家都是产能不足,还负债累累。那么,谁卡谁的脖子呢?

  中美博弈,胜负不在热战,而在财政债务风险!

  当你能够看懂了这句最最最底层逻辑的话,你将可以自行推论出未来时代的核心趋势走向。

  事实上,俄乌冲突的各方,也是博弈这个核心点。

  谁先财政债务绷不住,谁就倒下,国运从此陨落。

  明白此点,一通俱通。

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