中国互联网大厂在为DeepSeek作出巨大改变。

2月14日，百度宣布将于6月30开源文心大模型。2月15日，部分微信用户发现已经可以在搜索功能中调用DeepSeek模型了。百度和腾讯有自己的大模型产品，而且旗下的搜索和微信都是汇聚数亿用户的超级流量入口。它们的转变，凸显了中国大厂在大模型技术上还没有构建起足够安全的护城河。

互联网大厂如此，初创公司更不例外。早在DeepSeek-R1发布之前，大模型六小虎里的数家企业已经放弃了开发基础大模型的道路。DeepSeek令部分大模型初创企业再度经受拷问：成本还有优势吗，技术更先进吗，能实现商业化闭环吗？

创新和繁荣的另一面，是残酷的优胜劣汰和巨大的沉没成本。DeepSeek冲击，初创企业面临估值调整和融资压力。一家投资机构的合伙人表示：“就算我投不到DeepSeek，我也不想投你了。我个人认为DeepSeek对他们的融资影响很大，不好融钱了。”

大转向

在公布开源文心大模型政策的前一天，百度已经宣布其文心一言将于4月1日起全面免费。

此前用户使用文心一言基础功能时免费，而自定义模型训练和API接口调用等功能则需要付费。

百度此前是大模型闭源的坚定支持者。它的美国竞争者OpenAI、谷歌以及Anthropic同样执行闭源策略。

闭源的优势在于，技术留存于自身，并在此基础上打造商业模式。开源则意味着技术外流，盈利模式更难以构建。考虑到大模型动辄几亿美金的投入，闭源策略对于企业和投资人似乎都不难理解。

DeepSeek的出现，打破了这种叙事逻辑。它成本低，性能好，而且还开源。

“DeepSeek难得之处在于，论文做到了非常开放，它的参数、它的权重以及一步一步的训练过程，手把手告诉了大家。”开源中国董事长马越对第一财经表示：“这样我们非常容易在它的基础上，用他的方法论，以极低的成本做出自己的小模型，这个非常了不起。”

这是DeepSeek的杀伤力所在。投资更小就可以实现更好的模型，且更容易在端侧部署。所以，除非愿意耗资巨大成为被DeepSeek等站在肩膀上的巨人，否则从头做闭源大模型意义何在？

“除非闭源模型是断代式的领先，大家不得不用。如果有同样能力的开源大模型，那从逻辑上来讲，人家会有更多的机会去试错，去Debug自己的产品，更新速度会比闭源更快。”一位腾讯云工程师对第一财经表示。

国内国外的闭源企业都在重新思考原有策略能走多远。OpenAI的CEO奥尔特曼也表示，选择闭源可能是站在了历史的错误一面，但他也没考虑好OpenAI以何种方式开源。

百度的动作显得果断一些。

“如果技术足够强，选择闭源无可厚非，因为闭源的商业变现的反射弧更短。问题是你真有那么强吗？”马越对第一财经表示。

对于百度来说，开源之后还可能靠云计算资源来赚钱。

一些大参数的模型如DeepSeek-R1如果下载到本地，满血版跑起来需要投资的金额不菲。所以开源大模型，往往搭载在云端，大厂们的闭源大模型也不例外。

“它们是云计算模式，开源就更没问题了。（用户）在运行环境买云计算资源，不然谁给你保驾护航。”马越表示。

百度的一百八十度转弯，是中国大模型产业重要转变的一部分。

投资金额巨大、商业化难题，已经使得许多大模型企业改弦更张。

几年前风风火火的大模型六小虎也走上了不同的道路。百川、零一万物等现在基本放弃了耗资巨大的通用大模型路线。

2025年的1月初，零一万物宣布与阿里巴巴成立联合实验室，零一万物的部分团队成员并入阿里巴巴。零一万物转而在中小模型以及商业应用上探索出路。

“大家鱼有鱼路，虾有虾路。”马越说，一些大模型公司走资本化路径，变成投资公司了，“还有一些坚定做垂直行业的模型不挺好吗？”

马越将开源称为勇敢者的游戏。

“选择开源，是不怕你们来免费获取我的智慧。怕的是你们免费获取之后，甚至连更具挑战性的需求都不能反馈给我。”

DeepSeek挤压谁的空间

英诺天使没有投资任何一家大模型六小虎。从当下来看，这未尝不是一件幸事。

六小虎是指月之暗面、MiniMax、智谱、百川智能、阶跃星辰以及零一万物六家企业，它们的技术和融资一度跑在市场前列。

“太贵了，不太适合我们做天使投资的标的画像。”英诺天使合伙人王晟说。英诺天使的典型投资额约1000万人民币，而早期六小虎估值上涨非常快，“上来都估值3亿美金、5亿美金、10亿美金，透支了未来的估值。”

六小虎看到ChatGPT带来的技术革新机会，国内的科技大厂同样看到了。初创企业在开始的时候，就与大厂站在了同一条起跑线上。

“上来就和大厂直接高烈度竞争，这是我们避免的一个投资误区。”王晟表示，目前也没看到大模型企业赚大钱的可能性。“钱肯定都能赚的，比如做个政企项目。只不过这个钱跟大家对AI巨大的期待，或者跟估值对比，落差有点大。”

人工智能的商业化，要么是对既有业务的改造，要么是开拓新的使用场景。

阿里巴巴、百度以及字节跳动等科技大厂，比初创的AI企业，在赋能既有业务上更有优势。电商可以用AI赋能，工业也可以引入AI，娱乐也可以接入AI。但这些产业里都有巨头把守了，阿里巴巴在投资AI，字节的豆包发展也很快。

“你不能说初创公司用AI就能打败产业巨头，那不可能。产业巨头有钱、有客户、有收入、有场景、有数据，他也不傻。”王晟认为，旧场景的渐进式AI创新，就算有庞大市场，大概率不是初创企业能吃到的红利。

而新的使用场景，大家都还没有看到。

今天人们的购物使用APP,办公使用Word和Excel，娱乐看电影等活动，都是在已经成熟的硬件设备如手机和电脑上。这些需求在已有的设备上都能解决掉了。

“只有新设备能创造新场景。比如说智能眼镜出现就能创造新场景。”王晟说。但现在智能眼镜设备还远不成熟。

DeepSeek加剧了大模型初创企业的商业化困境。

DeepSeek比任何一家大模型企业的产品都更快来到普通消费者的手机端。截至目前，它的日活跃用户数量已经超过了字节跳动旗下的豆包，更超过了月之暗面旗下的Kimi智能助手。

DeepSeek也可望比其他大模型，通过各家平台型企业更快地落地到开发者或者企业端。

春节前后，国内的云计算平台如阿里云、腾讯云、优刻得，以及百度智能云等都争先恐后上线了DeepSeek模型。开源的DeepSeek提供了接口，这些云计算平台都不需要与DeepSeek公司协作就可直接部署。免费开源的模型，便宜的算力，吸引开发者和使用者切换到DeepSeek模型。

“如果说我是一个APP的应用，接的就是大模型的API（接口），那这个切换起来挺快的。”上述腾讯云工程师对记者说。

最新的消息是，腾讯的微信也已经接入了DeepSeek-R1模型，部分用户在使用微信搜索功能时可以调用这一模型。

微信是一款用户超过10亿的超级应用。而且，腾讯元宝也已经接入了DeepSeek。这两款产品此前都已经接入了腾讯自己研发的混元大模型，增加DeepSeek之后，用户选择的空间大了。

“不好融钱了”

大模型公司融资受到DeepSeek压制。

两家知名投资机构的工作人员均告诉第一财经，DeepSeek发布之后，关于它对国内AI产业和投资的影响，内部进行了非常多的研讨。

这些投资机构可能在考虑改变策略。

大模型是人才密集、算力密集和数据密集的游戏。之前，一家新启动的大模型企业如果拿不到1亿美金的融资，那意味着难以成事。

OpenAI和Anthropic等都希望给产业客户、投资人、政府传递同一个逻辑：大模型只能走一条巨大的资金投入的道路，比如每增加10倍算力才能诞生下一个阶段的智能水平。而且，在此之前，人工智能的发展确实是大致按照缩放定律的曲线爬升。

中国和美国的大模型企业、投资人都曾对此坚信不疑。但是DeepSeek动摇了这套投融资逻辑。

“我认为DeepSeek的创新能力在国内初创公司里是最强的，甚至跟阿里、字节这样的大厂比，它的创新能力也是强的。但不代表它技术实力就是无敌的，大家追不上的。”王晟说，它产生的震动不是因为技术大幅度领先，而是让大家回归现实。“过去大家不计代价，现在要考虑投入产出比了。”

由此带来国内大模型初创公司估值和融资的压力。

“你估值还支撑得住吗？过去的估值都建立在做这件事必须投大钱的基础上，因为起手的目标融资10亿美金，你不给我100亿美金估值都不行。”王晟认为，“现在大家觉得你不需要几十亿美金，10亿美金是不是就行了，几亿美金是不是也能干得不错。”

DeepSeek也许是现在唯一一个没有融资压力的大模型初创企业。现在各家机构手捧现金想投资DeepSeek不得其门而入。其他大模型初创公司，此时既需要考虑技术和商业化路径是否转变，也不能停止融资的努力。

但投资人的心态可能已经变了。

“就算我投不到DeepSeek，我也不想投你了。我个人认为DeepSeek对他们的融资影响很大，不好融钱了。”王晟表示：“你立刻降估值显然是不理性的，之前的投资人也没法接受。现在这种情况投资人也退不出来。这是初创企业和市场之间的博弈，但最终什么结果这很难说。”

巨大的浪费似乎是不可避免的。

当成本低廉、性能优异的模型开源，其他大模型企业如果不能推出更优秀的产品，开发者和用户会迅速投入开源模型的怀抱。一些企业此前为研发、预训练以及算力基础设施而做的巨大投资，可能会变得毫无价值。

“中国本身这种沉没成本就是巨高。”马越说，一家公司烧了几百亿，可能最终成就的是DeepSeek这样的公司。何况，“现在最大的问题是，整个国家跟美国相比，在AI上的投入差着好几个数量级。”

投资和创新还将延续下去。

2025年，投资人可能将目光转向大模型之上的应用创新。免费的大模型，搭配便宜的云计算，为应用开发企业提供新的可能。

(本文来自第一财经)