【美国关税政策变动 或为光伏储能板块带来转机】美国在大选年对于光储板块的外部政策风险已逐步清晰，贸易壁垒的不断抬升意味着长期趋势的形成，在此过程中，领先企业有望维持或扩大其超额利润。此举也将进一步稳固该板块的市场基础，尤其是对那些因美国市场收益占比高而经历过估值折价的企业，通过不断实现的业绩，有望迎来估值修复以及股价上涨的机会。

【海外电网板块迎来多重催化因素】近期，海外电网板块受到多重因素驱动，包括伊顿、日立、西门子能源和通用电气等电力设备巨头季度业绩增长显著，上调全年营收预期；变压器能效等级新国标的出台；以及南方电网计量和配网第一批招标规模同比大幅增长。智能电表海外市场以及变压器海外市场均值得关注，尤其是三星医疗和明阳电气作为两大方向的推荐标的。

【风电板块一季度盈利能力面临压力】根据风电行业的年报及一季度报告，收入增速出现减缓，行业竞争加剧，盈利能力承受着压力。然而，出口业务成为企业寻求突破的关键，部分企业一季度业绩因出口业务增长而有所回升。随着海上风电施工的逐步恢复，下游需求预计将逐步回升，海风产业链持续受到推荐。

【氢能及燃料电池领域迎来新发展】中国交通部海事局正在征求氢能船舶技术规范体系的意见，预示着氢能船舶的加速落地，将打开新的吸收空间。此外，美国对绿氢项目的支持加大，美国能源部提供16.6亿美元贷款，将为氢能与燃料电池领域提供更广阔的发展空间。

【光伏贸易政策声明及水电设备招标规模增长】本周，光伏贸易政策领域迎来新动态，美国发布301关税调整和东南亚双反调查等声明，为光储风行业带来更多关注点。另一方面，南方电网在计量设备和配网设备方面的第一批招标规模同比大幅增长，显示出行业的成长潜力。全社会用电量在4月份同比增长7.0%，显示出电力需求的稳定增长。

【氢能重型卡车通行及氢能发展策略预期出台】成渝氢走廊首次迎来氢能重型卡车的通行，而《香港氢能发展策略》预计将在6月份发布。江苏省的氢能产业发展规划也已发布，预计推广超过4000辆氢燃料电池车辆，以及建立约100座商业加氢站，为氢能产业的发展提供了明确方向。

【投资者应关注子行业核心观点和风险提示】对于二级市场的投资者而言，详细的投资建议与估值分析应在报告正文中进行深入解读。同时，注意政策调整以及执行效果低于预期的风险，以及产业链价格竞争加剧的风险。


                                        
友情提示
本站部分转载文章，皆来自互联网，仅供参考及分享，并不用于任何商业用途；版权归原作者所有，如涉及作品内容、版权和其他问题，请与本网联系，我们将在第一时间删除内容！  
                                        
联系邮箱：1042463605@qq.com