4月19日，精工钢构获天风证券买入评级，近一个月精工钢构获得1份研报关注。

研报预计公司24-26年归母净利润分别为6.2、6.8、7.6亿元，同比分别+12%、+11%、+11%。研报认为，23年公司实现营业收入165.06亿元，同比+5.04%，实现归母净利润5.48亿元，同比-21.59%，扣非归母净利润4.88亿元，同比-27.02%。单季度看，23Q4公司实现收入49.53亿元，同比+7.54%，归母净利润0.13亿元，下半年以来业绩明显承压，主要由于23年毛利率100%的专利授权业务拓展不及预期，同时主业毛利率有所下滑所致。另外公司23年现金流明显改善，现金分红比例提升至21.8%，同比+12pct。24年公司目标为新签订单同比+10%以上，后续海外业务拓展有望提速（23年收入/订单均快速增长），业务结构有望持续优化。

风险提示：行业景气度持续下滑，钢价大幅波动，在手订单执行不及预期，项目回款不及预期。

本文源自金融界


                                        
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