据公告,2024年3月18日,中证A50ETF易方达(563080)产品上市交易。中证A50指数从中证三级行业龙头中选取市值最大的50只股票作为指数样本,以反映各行业最具代表性的龙头上市公司证券的整体表现。

作为首个由中国的指数公司发布的全市场50指数,中证A50既具有市场表征性高、行业分布均衡等“50家族”的共有优势,又具有聚焦三级行业细分龙头、纳入ESG评价标准等独特亮点。易方达中证A50ETF(代码:563080)即将上市,跟踪中证A50指数,助力投资者一键布局。

图:中证A50指数投资逻辑

均衡的力量:布局经济增量的重心产业。

大多宽基对产业结构存量重心有较好刻画,但对增量结构的描绘不足。传统宽基指数中金融产业市值大,从而权重高,但从经济实际增量来看:工业,服务业,信息技术贡献更高。

通过指数规则创新,中证A50的细分行业覆盖颗粒度较高,行业均衡性更佳。最新数据来看,35个中证二级行业,中证A50覆盖比例为86%。这样的分布非常均衡,行业集中度也比较低,可以帮助我们捕捉到各个细分领域的投资机会。

指数成份股中证二级行业权重分布

数据来源:Wind,统计截至2024/2/29

龙头的力量:布局优质龙头,享受产业红利。

中证A50指数聚焦中证三级细分行业龙头,一方面有助于提前布局潜力龙头,享受产业前期红利,同时能降低高位纳入个股概率,避免指数拖累。长期来看,优质龙头企业的“护城河效应”带来持续经营和穿越周期的能力,近十年来中证A50成份股大幅跑赢对应中证一级行业指数。

图:中证A50前20大成份股近十年来大幅跑赢对应中证一级行业指数

数据来源:Wind,截至2024/2/8

治理的力量:ESG因子有望提升指数价值。

NatureCommunications于2020年发布的研究报告显示,ESG因子有望提升指数价值。E因子(环境因子)受益于碳排放交易等支付转移机制与新能源产业崛起,提升企业盈利;G因子(公司治理因子)反应企业经营治理能力,经营稳定公司呈现更高超额收益。中证ESG评价体系体现“基于国际共识框架,兼顾中国本土特色”的原则,按中证指数公司评级规则进行ESG负面剔除,有利于进一步提升指数的价值。

图:ESG因子创造超额收益的逻辑

数据来源:NatureCommunications,欧盟委员会

当前市场已处于复苏进程中,随着经济进一步企稳,中证A50指数价值将更为凸显。相关产品易方达中证A50ETF(代码:563080),一键打包A股各细分行业龙头,分享经济复苏和龙头企业红利!

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