智通财经APP获悉,施罗德基金管理(中国)副总经理安昀发表最新投资观点评论,金融市场在2024年4月的最后一星期重拾升势,呈现出不错的反弹。其认为这是中国资产估值低,性价比高的结果,但目前整体投资交易似乎仍在下跌,投资者需等待基本面带来更多明确信号。从资产配置的角度来看,看好以下几个板块:1)制造升级是中国迈向高收入国家的关键之一;2)中国产业链“出海”;3)生猪养殖、新能源,地产链等行业周期复苏的可能性;4)人工智能;5)回报收益;6)关注平替类消费品的机会。

他指出,尽管2024年1、2月的经济数据整体偏弱,但部分行业出现令人鼓舞的正面变化。从目前情况来看,出口产业链相对较强,房地产销售和投资依然处于阶段性低位,消费偏弱。出口产业链强势通常意味着制造业的整体表现良好,这也是2024年以来经济数据中的主要正面变化之一,是值得投资者重点关注的趋势。

另外,虽然整体房地产销售依然处于阶段性低位,但部分一线城市的二手房地产市场出现“以价换量”的回暖情况,甚至出现了“日光碟”(即物业在公开发售当日被抢购一空的情况),该行会密切关注这些星星之火会否燎原。毕竟在连续两年剧烈的调整后,内地房地产总量指标已经接近其他主要国家的水平,泡沫逐渐消退。清明节假期曾经出现旅游人均消费回升的现象,但是五一劳动节假期人均消费出现回落,这反映消费数据回升仍存在波动。

从资产配置的角度来看,施罗德看好以下几个板块:

第一,制造升级是中国迈向高收入国家的关键之一,这不但符合目前国家政策方向,亦能从微观上看到许多正面变化。该行认为这是值得在未来5至10年关注的行业,亦可能是出现较多牛股的行业。

第二,中国产业链“出海”(即在海外投资形成产业链,或加入到海外产业链)的趋势在汽车、电子和机械制造等高端制造业获得长远发展,值得该行在至少未来5至10年内重点关注。

第三 ,从周期反转的角度来看,投资者应关注生猪养殖、新能源,地产链和非金融等行业周期复苏的可能性。

第四,人工智能 (AI) 已经是现时最重要的科技革命,投资者应关注电子等高端制造业的复苏趋势。

第五,回报收益依然值得关注。在经济真正复苏前,收益类资产依然会受到青睐。

第六,关注居民消费心态的变化:活在当下,发掘体验类消费品,并可关注平替类消费品的机会。

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