2024年7月28日，三棵树获天风证券买入评级，近一个月三棵树获得2份研报关注。

研报预计公司通过推进优质渠道建设，有望不断提升自身市占率，叠加原材料价格回落以及加强费用管控等措施，净利率仍有提升空间，中长期仍具备较好的成长基础。考虑到上半年利润有所下滑，下调公司24-26年归母净利润至6.5/8.4/10.0亿元。研报认为，公司积极进行渠道拓展和高端转型，一方面在零售端推行高端战略、开展推广活动、大力拓展电商渠道，零售规模稳步增长，占比提升显著。另一方面在工程端优化渠道结构，拓展优质赛道，聚焦央国企、城建城投、工业厂房新赛道，布局旧改、学校、医院等小B端应用场景，并下沉县级渠道，小B渠道客户数量持续增加。未来随着大量存量房及二手房装修推动旧改重涂业务增长，涂料仍有望出现新增长点。

风险提示：地产政策收紧，原材料涨价超预期，公司渠道拓展不及预期等。

本文源自金融界


                                        
友情提示
本站部分转载文章，皆来自互联网，仅供参考及分享，并不用于任何商业用途；版权归原作者所有，如涉及作品内容、版权和其他问题，请与本网联系，我们将在第一时间删除内容！  
                                        
联系邮箱：1042463605@qq.com