无论是新车销售市场还是资本市场，在3月新势力阵营内部的较量中，五大新势力品牌全部沦为了配角。


回看3月，中国五大造车新势力“腹背受敌”。在资本市场，同样是在3月上市新车的理想与小米，股价走势可谓天差地别；在终端销售市场，有华为赋能的问界、赛力斯汽车销量全面领先。

同样是在3月，虽然理想与蔚来相继下调对一季度的交付量展望，但就如同小米SU7发布会现场，受邀坐在台下的李想、李斌、何小鹏看着雷军站在台上侃侃而谈一般，2024年第一季度新势力阵营销量比拼中，理想、蔚来、小鹏、零跑和哪吒这些“传统”造车新势力，全部沦为配角。

1、问界销量倒挂，小米汽车入市搅局

首先来关注3月《汽车K线》统计在册的6家造车新势力的表现。

问界仍然延续了此前两个月的强势表现，单月交付量达到31727辆，较2月环比增长50.07%，连续第三个月力压理想汽车，稳坐新势力交付量排名的头把交椅。问界发布交付量的同一天，赛力斯集团发布2024年3月产销快报显示，集团当中赛力斯汽车板块（包含问界）月销量为24986辆，明显低于问界当月交付量，两者之间差距达到6741辆。

实际上，今年1月问界与赛力斯之间就曾出现近2000辆的销量数据倒挂。出现这种情况，主要由于两项数据在统计口径上的区别。

「图片来源：赛力斯集团2024年3月产销快报」

赛力斯汽车销量在产销快报中的数据，更接近赛力斯集团统计的批发销量，这里就包含了赛力斯和问界两个品牌。而问界官宣的交付量则仅指将产品交付到用户手中的销售数据。从今年前三个月问界累计交付量与赛力斯汽车累计销量数据倒挂已不足1800辆的情况看，问界经销商对于库存的清理已接近完成。随后，没有库存压力的问界，或许会迎来市场营销策略的调整。3月，理想汽车与问界的差距已扩大至超2700辆，大有被对手彻底甩在身后的趋势。虽然理想汽车曾在3月第二周以约800辆的优势单周暂时反超，但随后便彻底败下阵来。最终，理想汽车全月交付28984辆，同环比分别增长39.19%和43.12%，继续留在榜单第二位。

理想汽车之所以在3月追赶问界的过程中表现乏力，就不得不提及原本被理想汽车创始人李想寄予厚望的理想MEGA，在3月1日上市之后便深陷舆论漩涡，以至遭遇大量退单。

虽然风波以理想汽车创始人李想发文“认错”，承认理想MEGA上市节奏出现问题而稍有平息。但最终舆论的注意力因小米SU7正式上市而被转移。小米SU7虽然3月末才正式上市，受制于初期产能，短时间内对新势力销量格局产生颠覆性影响尚不现实。但从资本市场的角度看，发布即破圈的小米SU7，已将新势力阵营搅得天翻地覆。

如《汽车K线》在文章《3月汽车股涨跌榜：东风再起、蓝谷猛追；小米入局，新势力全面掉队》中分析的那样，小米汽车的入局，已经在资本市场引发一系列连锁反应，在此不做赘述。

「图片来源：零跑汽车微信公众号」

3月零跑汽车交付量达到14567辆，同环比分别大幅增长136.02%和121.86%，排名与交付新车11866辆的蔚来交换位置，重回新势力榜单TOP 3。而小鹏汽车与哪吒汽车本月也进行了位置互换，月交付量分别为9026辆和8317辆。

2、蔚来无力追赶，理想接受第二

分析过各家新势力3月表现之后，再来看看TA们在一季度又呈现出怎样的走势。整体来看，各家新势力季度交付量之间的差距正在被逐渐拉开，整体局势已趋于明朗。

「图片来源：理想汽车公告」

在MEGA上市的第20天后，3月21日，理想汽车发布公告下调一季度交付量预期至7.6万~7.8万辆。这相比原本10万~10.3万辆的预期水平，调整幅度高达2.4万~2.5万辆。2023年不可一世的理想汽车，今年首个季度，虽然交付量同比增长近53%，达到80400辆，但却被问界足足拉开5400余辆的差距，问界今年一季度交付量已经达到85842辆。

无独有偶，继理想汽车之后，蔚来在3月27日晚间发布公告，将一季度交付指引从此前3.1万~3.3万辆下调至3万辆，下调幅度达3%-9%。

「图片来源：蔚来公告」

曾经还能在理想汽车身后紧紧追赶的蔚来，如今想跻身榜单TOP 3都要看别人的脸色。一季度，蔚来累计交付30053辆，仅能排在榜单倒数第三。而且与排在其身前、交付量同比涨幅超50%甚至数倍的对手形成鲜明对比的是，蔚来一季度交付量不仅未增长，反倒同比下滑3.18%。这样的交付量表现，似乎也能解释李斌坐在小米SU7发布会现场略显尴尬的笑容从何而来。

反倒是一贯以低调示人的零跑汽车，就其3月25日发布的2023年业绩公告看，去年达成全年毛利率转正、净亏损收窄、营收大幅提升等多项颇具战略意义的目标。进入2024年之后，零跑汽车在销售端表现出的势头很是被人看好。

在经过前两个月与蔚来的胶着竞争之后，一季度累计交付量达到33410辆，进一步巩固了对于蔚来的领先优势，从2月份累计交付领先不足700辆直接提升至接近3400辆，零跑汽车稳坐季度交付量第3位。值得一提的是，零跑汽车一季度交付量同比增幅达到217.92%，实现翻倍，在整个榜单中，仅次于赛力斯汽车，可见零跑汽车今年开局进步之明显。至于榜单最后两位的哪吒汽车与小鹏汽车，一季度交付量分别达到24434辆和21821辆。两家新势力在一季度都在努力做一件事，那就是在海外市场寻求突破。只不过，两家出海的方向并不相同。

哪吒汽车将目标瞄准东南亚市场。

《汽车K线》在对哪吒汽车2月份交付量进行分析时，曾提到其在东南亚地区即将实现本地化生产。截至目前，哪吒汽车泰国工厂已开始规模化生产，并顺利在泰国召开经销商大会。此外，哪吒汽车于3月20日发布公告，其成为香港特区政府重点企业伙伴，不仅获得特区政府提供的2亿港元补贴并协助基石轮投资2亿美元。

小鹏汽车则是把出海目的地定在了欧洲。

小鹏汽车3月28日宣布小鹏G9和小鹏P7两款车型在德国正式上市。据小鹏汽车方面透露，已将年底在德国新能源汽车市场实现3%市场份额定为自己的目标，并且还将进军包括法国、意大利、英国在内的其他欧洲市场。

3、Views of AutosKline

很明显，哪吒汽车与小鹏汽车都很清楚，海外市场的表现，或许会成为各自能否提升销量排名的重要机遇。

而问界、理想汽车、零跑汽车与蔚来，在今年接下来的时间，即要面对小米汽车以及华为余下三界的前后夹击。

不仅如此，除了新进入者，传统车企在新能源赛道持续发力，依靠积累多年的技术实力和“钞能力”，传统车企也对新势力的生产环境造成挤压。以降低季度销售预期开局2024的新势力们，又将以怎样的结果收场？到时，是“米粉”更硬还是“花粉”更强？又或哪个新能源品牌异军突起？

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